Fokus på investeringsselskaper og mineral-, olje- og gassvirksomhet
IASB har i 2010 fattet beslutninger og publisert forslag som gjelder særlige bransjer, nærmere bestemt henholdsvis investeringsselskaper og mineral-, olje- og gassvirksomhet. I det følgende redegjøres det for disse to nyhetene.
Formålet med denne spalten er å gi løpende oppdatering på aktuelle og sentrale IFRS-saker. Dette vil kunne være nye standarder og fortolkninger, men også høringsutkast, diskusjonsnotater og relevante uttalelser gitt av regulerende myndigheter, som for eksempel Finansdepartementet, Kredittilsynet og andre standardsettere enn IASB/IFRIC, som for eksempel Norsk RegnskapsStiftelse (NRS).
Det er ingen unntak fra konsolideringsplikten for investeringsselskaper etter gjeldende IFRS. I februar i år besluttet IASB at investeringsselskaper skal regnskapsføre investeringer i datterselskap til virkelig verdi med verdiendringer over resultatet. I april i år publiserte IASB et diskusjonsnotat om regnskapsføring av utvinningsaktiviteter i mineral-, olje- og gassvirksomhet.
Konsolidering i investeringsselskaper
Etter å ha bearbeidet svarene fra høringsrunden (ED 10), planla IASB å utgi ny standard om konsolidering på tampen av fjoråret. Den nye standarden skal erstatte gjeldende IAS 27 Konsernregnskap og separate regnskap. I samråd med FASB ble utgivelsen utsatt i påvente av FASBs arbeid med ny konsolideringsstandard. De to standardsetterne arbeider for tiden parallelt med sine respektive konsolideringsprosjekter, og IASB planlegger å publisere et utkast til endelig standard i løpet av våren, og endelig standard innen utgangen av året. FASB planlegger å sende et utkast på høring i løpet av de nærmeste månedene.
IASBs beslutning om utsettelse og samkjøring med det amerikanske prosjektet er naturligvis fattet i konvergeringsøyemed. Det var et resultat av harmoniseringsarbeidet som ledet til at IASB i februar endret oppfatning i spørsmålet om investeringsselskaper skal konsolidere datterselskap. Under gjeldende US GAAP konsoliderer investeringsselskaper ikke datterselskap og FASB er ikke innstilt på endre denne praksisen. Det fremgår av IASBs tentative beslutning at unntaket i IFRS skal bygge på tilsvarende unntak under US GAAP. IASB vil trolig sende spørsmålet om konsolideringsunntak i investeringsselskap på høring før sommeren, til tross for at resten av standardutkastet ikke vil bli gjenstand for ny høringsrunde.
Konsolideringsunntak i investeringsselskaper er ikke fremmed for norske selskaper ettersom NRS (F) Konsernregnskap inneholdt et lignende unntak. I motsetning til unntaket i US GAAP, var det norske unntaket forankret i en midlertidig eie-tankegang og fremkom ved at standarden åpnet for at midlertidig eie kunne være en lengre periode i investeringsselskaper enn i andre selskaper. NRS (F) Virksomhetskjøp og konsernregnskap erstattet NRS (F) Konsernregnskap fra og med 2010, og førstnevnte hadde i utgangspunktet intet konsolideringsunntak for investeringsselskaper. Begrunnelsen for denne endringen var IFRS-harmonisering. Da IASB besluttet at den nye standarden skal gi unntak for investeringsselskaper, endret NRS NRS (F) Virksomhetskjøp og konsernregnskap umiddelbart, og introduserte tilsvarende unntak som i NRS (F) Konsernregnskap som en overgangsregel. Formodentlig avventer NRS IASBs ferdigstillelse av den nye konsolideringsstandarden, og uansett hva utfallet blir, vil trolig NRS gjøre det samme som IASB. I den grad en ønsker IFRS-harmonisering, må en som et minimum vurdere om unntaket fortsatt skal være forankret i midlertidig eie eller om det som etter US GAAP, og derfor ventelig også etter fremtidig IFRS, skal gjelde generelt for investeringsselskaper.
Det amerikanske unntaket gjelder selskaper som faller inn under definisjonen av investeringsselskaper som forutsetter følgende:
Selskapets primære virksomhet er å investere dets midler i andre selskaper for å oppnå avkastning i form av utdelinger og/eller verdistigning, og ikke for strategiske operasjonelle formål. Desto flere eiere og desto mindre eierandeler i målselskapene, desto mer fremstår selskapet som et investeringsselskap.
Formålet med investeringsselskapet er å oppnå avkastning på eiernes kapital og å sørge for profesjonell styring av investeringsaktivitetene. Desto flere passive eiere i selskapet, desto mer fremstår selskapet som et investeringsselskap.
Investeringsselskapet er en legal enhet og primær rapporteringsenhet.
Relativt omfattende og detaljert veiledning til avgrensning av investeringsselskaper er gitt i US FASB Accounting Standards Codification (ASC) Topic 946 (tidligere AICPAs veiledning til investeringsselskap). Det er ovenstående og veiledningen i ASC Topic 946 som IASB skal bruke som utgangspunkt for utformingen av tilsvarende unntak under IFRS.
Under US GAAP er venture capital (VC)- og private equity (PE)- fond («risikokapitalfond») eksplisitt definert som investeringsselskap. Enkelte hevder at en må skille mellom VC og PE som aktivt involverer seg i styringen av investeringene og de som forholder seg mer passivt, og at de førstnevnte bør konsolideres, mens sistnevnte ikke bør konsolideres. Andre mener at involvering ikke er sentralt, ettersom VC og PE har som formål å involvere seg, enten aktivt eller passivt, i målselskapet kun for en begrenset tidsperiode for å maksimalisere avkastningen. Førstnevnte syn betrakter spørsmålet om konsolidering som et spørsmål om kontrollutøvelse og involvering i datterselskapets underliggende drift, mens sistnevnte syn har en tilnærming som ligner mer på den norske, i og med at investeringens midlertidighet vektlegges.
Under gjeldende IFRS har en lignende, men ikke identiske unntak for investeringer i tilknyttede selskap og deltakelse i felles kontrollert virksomhet. I de aktuelle standardene, IAS 28 Investeringer i tilknyttede selskap og IAS 31 Andeler i felleskontrollert virksomhet, er imidlertid unntakene gitt for VC, og ulike investeringsfond, og ikke mer generelt for investeringsselskaper og ei heller med de nevnte US GAAP-avgrensningene som IASB vurderer å gjøre gjeldende for konsolideringsunntaket. Videre er unntakene i IAS 28 og IAS 31 valgfrie, og en kan velge mellom egenkapitalmetodebehandling (eller bruttometoden for felleskontrollerte enheter) og virkelig verdi-måling med verdiendringer over resultatet. IAS 31 forventes å bli erstattet med en ny standard i løpet av 2010. I høringsutkastet (ED 9) til den nye standarden, er det omtalte unntaket videreført med samme innhold. Det kan forventes at IASB vil adressere dette unntaket på ny, i lys av den tentative beslutningen om å innføre et konsolideringsunntak for datterselskap, over samme lest som det amerikanske konsolideringsunntaket.
