Innsenders fremstilling av faktum og jus

På bakgrunn av de opplysninger som er gitt i anmodningen, legges det til grunn at skattyter A eier en verdipapirportefølje som består av aksjer, aksjefond og en obligasjon. A ønsker innen 1. juli 2006 å omdanne handelen vedrørende aksjer og aksjefond til et aksjeselskap etter skattelovens regler om skattefri omdanning av virksomhet, jf. skatteloven § 11-20. Obligasjonen ønskes ikke overført i forbindelse med omdannelsen, da skattyter vil beholde denne på privat hånd. Obligasjonen er ikke medregnet i de opplysninger som følger.

Aksjeporteføljen er undergitt aktiv forvaltning av forvaltningsselskapet B. Når det gjelder nærmere rammer for forvaltningen, vises det til skattyters forvaltningsavtale med B av xx. november 2002.

Etter forvaltningsavtalen har B en eksklusiv rett til å forvalte porteføljen på vegne av oppdragsgiver i henhold til forvaltningsmandatet. B har en generell adgang til å kjøpe, tegne eller selge verdipapirer, samt å foreta alle nødvendige vurderinger i den forbindelse. B følger opp porteføljen løpende ved stadige vurderinger av hvorvidt porteføljen er godt plassert eller om det skal gjøres endringer i form av kjøp eller salg. Skattyter selv har ikke annet yrke enn å følge opp sine investeringer. Han har bl.a. ukentlig kontakt med B vedrørende sine plasseringer.

I 2004 ble aksjeporteføljen forvaltet dels av forvaltningsselskapet C og dels av B. Fra 1. januar til 9. desember 2004 ble porteføljen forvaltet av C. I denne perioden ble det gjennomført 374 transaksjoner. Samlet omsetning denne perioden var kr 12 516 000. C avsluttet forvaltningsavtalen med skattyter xx. desember 2004. I 2004 ble det i tillegg gjennomført 9 transaksjoner av B. Det ble omsatt for kr 2 364 204. Realisert gevinst var kr 394 316 og tap kr 21 862.

Markedsverdi på aksjene pr. 31.12.2004 var kr 10 923 004. I tillegg hadde skattyter unoterte aksjer med en ligningsverdi på kr 7 894 954.

I 2004 gjennomførte skattyter også totalt 13 transaksjoner i aksjefond. Den totale omsetningen var her kr 9 641 000. Realisert gevinst var kr 490 000. Markedsverdien av fondene pr. 31.12.2004 var ca. kr 9 842 050.

I 2005 ble det gjennom B gjennomført 9 transaksjoner med enkeltaksjer. Det ble omsatt aksjer for kr 1 012 699. Realisert gevinst var kr 51 795. Markedsverdi på aksjene pr. 31.12.2005 var kr 15 899 530.

I 2005 gjennomførte A 3 transaksjoner i aksjefond. Den totale omsetningen her var kr 8 498 016. Markedsverdien av fondene pr. 31.12.2005 var ca. kr 10 994 245.

En oversikt fra B viser at B f.o.m. 1.1. t.o.m. 31.3.2006 har gjennomført 7 transaksjoner på skattyters vegne. Oversikten viser en omsetning på ca. 4 MNOK og at A hadde en gevinst på ca. 1,4 MNOK i samme periode.

I tillegg har A aksjer i et unotert selskap med likningsverdi pr. 31. desember 2005 på kr 9 581 000, som også skal overføres til det nystiftede selskapet. Disse aksjene har ifølge innsender en anslått markedsverdi på minimum 65 MNOK.

Når det gjelder de juridiske vurderinger, viser innsender til BFU 07/06. Innsender bemerker at i et aktivt forvaltningsmandat ligger det implisitt en aktiv overvåking og oppfølging av aksjeporteføljen, i motsetning til et passivt forhold til porteføljen. Så lenge plasseringene aktivt overvåkes i henhold til et slikt mandat, er innsender av den oppfatning at også totalt investert beløp bør vektlegges i større grad enn antall transaksjoner.

Innsender gjør oppmerksom på at faktum i dette tilfellet avviker fra faktum i BFU 07/06. A har et betydelig større volum på sine aksjeinvesteringer her enn det som var tilfelle i BFU 07/06. Etter innsenders vurdering er As totale portefølje på et slikt nivå at dette må anses som næringsvirksomhet.

Innsender mener etter dette at A må anses for å drive virksomhet i skatterettslig forstand og at A kan omdanne virksomheten til aksjeselskap med hjemmel i skatteloven § 11-20 og FSFIN §§ 11-20-1 flg. Det forutsettes at de øvrige vilkår i forskriften blir oppfylt.