Rapporteringsforpliktelser - halvårsrapporten 2008

1. januar 2008 trådte nye regler om finansiell rapportering i kraft. Den kanskje største endringen for delårsrapporteringen i 2008 i forhold til 2007 er kravene til en halvårsrapport inneholdende en erklæring fra ansvarlige personer. Vi setter søkelyset på de nye reglene.

Ett element i EUs Financial Services Action Plan var det såkalte Transparency Directive - eller på norsk rapporteringsdirektivet. Rapporteringsdirektivet var, sammen med flere andre forhold, bakgrunnen for at verdipapirhandelloven ble «totalrenovert» i 2007. Rapporteringsdirektivet medførte flere endringer i rapporteringsforpliktelsene for børsnoterte foretak. I denne artikkelen ser vi nærmere på hva de nye reglene har å si for børsnoterte foretaks delårsrapportering. Vi kommer også med noen betraktninger rundt hvilke konsekvenser dette har for revisor hvis det skal avgis revisjonsberetning på halvårsregnskapet.

I Norge har lovgivende myndighet valgt å opprettholde kravet til kvartalsrapporter trass i at dette ikke følger av EU-reglene. Samtidig med at kravet til kvartalsrapportering opprettholdes er kravet til tallmessig innhold noe redusert gjennom opphevingen av de særnorske tilleggskravene som tidligere bl.a. kunne leses ut av børsreglene. Det er ikke krav til revisjon av delårsregnskap/-rapport. Hvis det er utført revisjon/begrenset revisjon, skal revisors beretning offentliggjøres.

Rapporteringskravene knyttet til delårs- og årsrapportering kan illustreres som følger:

IAS 34 er den internasjonale standarden som regulerer delårsrapportering. Standarden har ikke i seg krav til hvor hyppig delårsrapportering skal skje, det reguleres av verdipapirhandelloven. IAS 34 regulerer hva en delårsrapport skal inneholde.

Kravene til tallmessige opplysninger i henhold til IAS 34 kan fremstilles som vist på neste side.

Den kanskje største nyheten med hensyn til delårsrapporteringen er kravene til halvårsrapporten. Kravene fremgår av verdipapirhandellovens § 5-6.

Av paragrafen fremgår det at en halvårsrapport skal inneholde:

sammendrag av finansregnskap (halvårsregnskap),
halvårsberetning, og
erklæringer fra de personene som er ansvarlige hos utstederen, med tydelig angivelse av navn og stillingsbetegnelse, om at
1. halvårsregnskapet, etter deres beste overbevisning, er utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av foretaket og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet, samt at
2. halvårsberetningen, etter deres beste overbevisning, gir en rettvisende oversikt over opplysningene nevnt i (paragrafens) fjerde ledd (fjerde ledd innholder eksplisitte krav til innhold i halvårsberetningen, se nedenfor).

I forskrift til verdipapirhandelloven fastslås at «ansvarlige personer» er styrets medlemmer og daglig leder.

Halvårsregnskapet skal være i samsvar med IAS 34. Verdipapirhandelloven oppstiller ikke tilleggskrav til halvårsregnskapet.

Krav til innhold i halvårsberetningen

Det oppstilles imidlertid eksplisitte krav til innhold i halvårsberetningen som skal inneholde:

opplysninger om viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet,
en beskrivelse av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, og
en beskrivelse av nærståendes vesentlige transaksjoner (dette kravet gjelder for aksjeutstedere).

Med «neste regnskapsperiode» forstås neste seks måneder.

I forskriften utdypes opplysningskravet til nærstående som følger:

nærståendes transaksjoner gjennomført i de første seks måneder av inneværende regnskapsår, og som har hatt vesentlig betydning på virksomhetens finansielle stilling eller resultater i perioden, og
eventuelle endringer i nærståendes transaksjoner beskrevet i siste årsrapport som kan ha en vesentlig betydning på virksomhetens finansielle stilling eller resultater i perioden.

Krav til erklæring i halvårsrapporten

I tillegg innføres det som nevnt et krav om at det i halvårsrapporten skal inntas en erklæring - en erklæring fra styret og daglig leder. Dette er nytt i norsk rett og til dels noe fremmed. Kravet følger direkte av EU-reglene. Slik Norge valgte å implementere kravene fra EU, gjelder kravet til halvårsrapport - herunder nevnte erklæring - for første gang pr. 30.6.2008. Det er ikke åpenbart hvordan erklæringen skal formuleres. I nedenstående eksempel har vi forsøkt å illustrere en mulig erklæringstekst. Erklæringsteksten har i seg en rekke vurderingspunkter som er utdypet nedenfor. Se erklæringstekst i ramme på neste side.

Kommentarer til erklæringstekst-eksempelet:

Erklæringen fokuserer på balansedagen (30.6) og første halvår
Erklæringen sier hvilke regelsett som etterleves (verdipapirhandelloven og IAS 34)
Erklæringen inkluderer sammenligningstallene for første halvår 2007/30.6. Det er ikke vanlig i norsk praksis å eksplisitt bekrefte sammenlignbare sammenligningstall. Det er ikke åpenbart at det er et krav.
I forslaget til erklæring er lovteksten i størst mulig grad søkt gjengitt for å være mest mulig presis og mest mulig i overensstemmelse med lovens krav. Andre formuleringer vil kunne indikere at det erklæres på mer eller mindre enn det loven krever.
Etter vår oppfatning er det naturlig at erklæringen dateres og signeres av de ansvarlige personene.
Det enkelte foretak må ta stilling til om loven krever selskaps- og konserninformasjon, eller bare konserninformasjon. Lovteksten kan oppfattes å være uklar. Finansdepartementet synes å mene at også selskapsinformasjon kreves.

Før styret avgir erklæringen som avkreves i verdipapirhandelloven bør styret, etter vår oppfatning, sørge for at tilsvarende rapportering fra foretakets administrasjon innhentes, eksempelvis ved å påse at daglig leder og økonomiansvarlig signerer på tilsvarende erklæring til styret. Etter vår oppfatning er det naturlig at administrasjonen bekrefter at forslaget til halvårsrapport er iht. relevante lovkrav.

Flere land i EU innførte kravene i transparency-direktivet i 2007, iht. kravet i direktivet. Ett eksempel på halvårserklæring «der ute» er erklæringen i halvårsrapporten til det danske selskapet Dong:

I Norge har Veidekke gitt erklæring til henholdsvis delårsberetningen og delårsregnskapet i kvartalsrapportene i 2007.

Erklæring fra styrets medlemmer og daglig leder («ansvarlige personer»)

Styret og daglig leder har i dag behandlet og godkjent halvårsberetningen og det sammendratte konsoliderte halvårsregnskapet for XYZ ASA pr. 30. juni 2008 og for 1. halvår 2008 inklusiv sammendratte konsoliderte sammenligningstall pr. 30. juni 2007 og for 1. halvår 2007 (halvårsrapporten 2008). Halvårsrapporten er avlagt i overensstemmelse med kravene i IAS 34 Delårsrapportering som godkjent av EU samt norske tilleggskrav i verdipapirhandelloven. Etter styret og daglige leders beste overbevisning er halvårsregnskapet 2008 utarbeidet i samsvar med gjeldende regnskapsstandarder, og opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld og finansielle stilling og resultat som helhet pr. 30. juni 2008 og 30. juni 2007. Etter styret og daglige leders beste overbevisning gir halvårsberetningen en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet. Etter styret og daglige leders beste overbevisning gir også beskrivelsen av de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt beskrivelsen av nærståendes vesentlige transaksjoner, en rettvisende oversikt.

Sted, dato

Underskrift (styrets medlemmer og daglige leder)

[erklæringsforslaget er «long-form» og er formulert slik at den gjengir ordlyden i lovtekstens krav]

Hva med praksis?

Verdipapirhandelloven deler en halvårsrapport inn i tre deler:

halvårsberetningen,
halvårsregnskapet, og
erklæringen fra ansvarlige personer.

Etter vår oppfatning kan med fordel halvårsrapporten bygges opp som tre atskilte dokumenter; hvilket harmonerer med inndelingen i årsrapporten:

	«Kommentardel»	«Talldel»	Krav til revisjon
Halvårs-rapport	Halvårs-beretning	Halvårs-regnskap	Opplyses hvis revidert
Års-rapport	Årsberetning	Årsregnskap	Skal være revidert
Fastsatt av	Styret og daglig leder	Styret og daglig leder

Praksis hos de børsnoterte foretakene synes i liten grad å være i overensstemmelse med vårt syn. Mange foretak har en kvartalsrapporteringspraksis hvor regnskapsinformasjonen «blandes» sammen med mer verbal informasjon gitt i noe som er mer «kommentardelen».

Hva med revisjon?

Det er ikke krav til (begrenset) revisjon av kvartals- og/eller halvårsrapporter i Norge. De nye kravene til halvårsrapportene har derved ikke noen direkte konsekvens for foretakenes revisor. I den grad foretakets revisor blir bedt om å foreta en (begrenset) revisjon av halvårsrapporten vil det etter vår mening følge at revisor som en del av sin gjennomgang også ser hen til de krav som oppstilles i verdipapirhandelloven.

I de tilfeller foretakenes oppbygging av kvartals-/halvårsrapporten ikke er «rendyrket» slik at eksempelvis regnskapsinformasjon gis i kommentardelen, vil dette by på utfordringer for revisor dersom det skal avgis revisjonsberetning nettopp fordi den manglende «rendyrkingen» medfører at det blir vanskelig å skille på hvilken informasjon i kvartals-/halvårsrapporten revisor avgir beretning på.

Verdipapirhandelloven oppstiller også nye krav til årsrapporten. Vi vil i en egen artikkel i Revisjon og Regnskap, til høsten, se nærmere på disse kravene.