Investment Performance Attribution:
FLERPERIODISK ANALYSE
I en virkelig portefølje skjer det kontinuerlige endringer i aktivasammensetningen og / eller i benchmarken. Slike endringer gjør at resultatperiodene blir mange og korte. I praksis er det således behov for en teknikk som akkumulerer flere delperioder sammen til en sammenhengende periode.
Tabell 4 - Akkumulert portefølje og benchmarkavkastning
Aktiva |
Avkastning periode I + II |
|
|---|---|---|
Portefølje (Rp) |
Benchmark (Rb) |
|
Aksjer |
21,00% |
16,64% |
Pengemarkedet |
10,25% |
11,30% |
Total |
18,81% |
12,89% |
Note
4) Carino, David. «Combining Attribution Effects Over Time», Journal of Performance Measurement (Summer 1999: 5-14).
