Solvency II

Det burde være godt kjent at det arbeides med å innføre et nytt regulatorisk rammeverk for forsikringsbransjen også, det såkalte Solvency II-regelverket. På samme måte som Basel-regelverket for bankene, bygger Solvency II på en 3-pilarstruktur:

• Pilar 1: regler om fastsettelse av Solvency II-balansen, beregning av forsikringsmessige avsetninger, definisjon av solvenskapital, samt de regulatoriske kapitalkravene MCR (minimumskapitalkravet) og SCR (solvenskapitalkravet)

• Pilar 2: kravene til organisering av virksomheten, styring og kontroll («system of governance»), samt kravet om å gjennomføre fremoverskuende vurderinger av risikoeksponering og kapitalbehov (ORSA)

• Pilar 3: kravene til myndighetsrapportering og offentliggjøring av informasjon

Implementeringen av Solvens II-regelverket vil som kjent ta mer tid enn opprinnelig antatt, men selskapene må forberede seg på at deler av regelverket kan tre i kraft fra og med 2014. Gjeldende plan om ordinær ikrafttredelse 1. januar 2014 er ikke lenger mulig. Det foreligger for tiden ingen revidert tidsplan for ikrafttredelse og det er usikkert når denne vil foreligge. EIOPA har uttalt at 1. januar 2015 er et «beste scenario» for ikrafttredelse, men at 1. januar 2016 er mer sannsynlig. På bakgrunn av dette varslet EIOPA i en publikasjon fra desember 2012 midlertidige tiltak i lys av Solvency II-utsettelsene. Disse midlertidige tiltakene skal innebære at nasjonale tilsynsmyndigheter fra 1.1.2014 iverksetter visse aspekter av den fremoverskuende og risikobaserte tilsynsmetodikken:

• Selskapene skal forventes å ha et effektivt «system of governance» og fremoverskuende risikovurderingsprosesser (basert på ORSA-prinsippene)

• Selskapene skal forventes å ha på plass effektive risikostyringssystemer som omfatter strategier, prosesser og rapporteringsprosedyrer

EIOPA har nå nylig publisert høringsutkast til fire konkrete guidelines som ytterligere detaljerer disse kravene. EIOPA mener at det uten hensiktsmessige Solvency II-forberedelser både vil være risiko for at man taper momentum og risiko for at gevinstene fra de investeringer som allerede er foretatt, kan forsvinne. EIOPA kom derfor den 27. mars 2013 ut med fire ulike høringsdokumenter til Guidelines. Disse dekker følgende områder:

• System of Governance

• Fremoverskuende egenvurdering av risikoeksponering (basert på ORSA-prinsippene)

• Myndighetsrapportering

• Forhåndssøknader internmodeller

EIOPA presiserer i sin «cover note» til høringsdokumentene at forholdsmessighetsprinsippet skal gjelde. De er videre opptatt av å forklare hva begrepet innfasing innebærer, og vektlegger formuleringen «starting on 1 January 2014». Dette skal medføre at:

• Nasjonale tilsynsmyndigheter kan ha høyere forventninger til den fremoverskuende egenvurderingen av risiko som gjennomføres i 2015 enn til den som gjennomføres i 2014

• Nasjonale myndigheter kan ha høyere forventinger til dokumentasjonen på at selskapet har tatt hensiktsmessige steg i å implementere de ulike delene av «system of governance» i 2015 enn i 2014

EIOPA sine forslag til retningslinjer krever ikke at tilsynsmyndighetene må sette i verk tiltak overfor selskap som ikke oppfyller krav i Guidelines.

System of Governance

De forslagene til «System of Governance»-krav som fremgår av høringsutkastet, dekker alle sentrale aspekter ved de tilsvarende kravene under Solvency II, men kravene er generelt lettere og enklere enn det samlede regimet som kan forventes når det fullstendige regelverket trer i kraft. Sånn sett kan dette betraktes som en slags «Solvency II Pillar 2 Light». Høringsutkastet favner til sammen 57 ulike guidelines systematisert i følgende kapitler:

1. Generelle bestemmelser

2. System of Governance

   1. I. Generelle krav

   2. II. Fit and Proper

   3. III. Risk Management

   4. IV. «Prudent person»-prinsippet og System of Governance

   5. V. Ansvarlig kapital og System of Governance

   6. VI. Internkontroll

   7. VII. Internrevisjon

   8. VIII. Aktuarfunksjonen

   9. IX. Utkontraktering

3. Konsernspesifikke krav

Det generelle kravet omfatter at nasjonale tilsynsmyndigheter skal sikre at forsikringsselskapene iverksetter hensiktsmessige tiltak for å:

• Utvikle et effektivt «system of governance» i henhold til Solvency II-direktivet som sikrer en sunn og forsiktig styring

• Utvikler et effektivt risikostyringssystem som omfatter strategier, prosesser og rapporteringsprosedyrer som er nødvendige for å identifisere, måle, overvåke, styre og rapportere – på kontinuerlig basis – risikoer på individuelt og aggregert nivå

Fremoverskuende egenvurdering av risikoeksponering

Kravet om å etablere en prosess for fremoverskuende egenvurdering av selskapets risikoeksponering dekker tre hovedaspekter:

• Vurdering av totalt solvensbehov

• Vurdering av evnen til kontinuerlig å overholde kravene til regulatorisk kapital og beregning av tekniske avsetninger

• Vurdering av avvik fra forutsetningene som ligger til grunn for SCR- beregningen

Høringsdokumentet beskriver til sammen 25 ulike guidelines sortert i følgende seksjoner:

1. Generelle bestemmelser

2. Generelle hensyn (forholdsmessighet, styrets og ledelsens rolle, dokumentasjon, policy, rapportering)

3. Spesifikke krav til gjennomføringen av den fremoverskuende egenvurderingen av risiko

4. Konsernspesifikke spesialiteter

Disse prinsippene ligger tett opp til tidligere kjente level 3-forslag for ORSA.

Finanstilsynet i Norge har som kjent tidligere uttalt at de forventer at alle norske forsikringsselskaper gjennomfører en ORSA i løpet av 2013.

Myndighetsrapportering

Utkastet til krav til myndighetsrapportering dekker et utvalg av de rapporteringskravene med tilhørende templates som omfattes av den totale pilar 3-rapporteringen under Solvency II. Dette underutvalget omfatter informasjon om balansen, eiendeler og tekniske avsetninger, ansvarlig kapital, SCR-kravet, MCR-kravet og konsernforhold. En av konsekvensene for å kunne rapportere slik informasjon vil være at selskapene må kunne sette opp sin Solvency II-balanse og beregne både SCR og MCR. Innfasingen av disse rapporteringskravene er foreslått som følger:

• Første innrapportering skal forventes i 2015 og omfatte data for årsslutt 2014. Fristen skal være 20 uker på selskapsnivå og 26 uker på konsernnivå.

• For kvartalsrapporteringen foreslås 3. kv. 2015 som første rapporteringstidspunkt. Fristen skal være åtte uker på selskapsnivå og 14 uker på konsernnivå.

Internmodeller: forhåndssøknader

Det siste av de publiserte høringsdokumentene omfatter over 70 guidelines relatert til vurderinger av internmodeller. Hensikten med disse retningslinjene er å legge til rette for tidlige forberedelser og sikre mest mulig enhetlige vurderinger hos relevante tilsynsorganer.