Lærdommen fra Societé Generale

SocGen ble gjenstand for store nyhetsoppslag tidligere i år da det ble kjent at en av de ansatte i selskapet, Jerome Kerviel, hadde foretatt en mengde uautoriserte transaksjoner over de siste par årene som påførte selskapet tap i størrelsesorden USD 7,2 milliarder.

SocGen fortalte mediene at den 31-årige Kerviel hadde foretatt massive «directional positions»-transaksjoner. Dette er forretninger der man for å oppnå gevinst må kunne forutse hvordan prisene på verdipapirer vil endres over tid. Forretningene endte med å påføre selskapet store tap.

Kerviel, som tidligere hadde vært ansatt i IT-avdelingen til selskapet før han byttet til bankens front-office, gjennomførte over 1000 uautoriserte transaksjoner datert helt tilbake til 2004. Han skjulte mislighetene ved å benytte ulike teknikker der han utnyttet sin inngående kunnskap om bankens systemer og prosedyrer. Hans teknikker gjorde det mulig for ham, på en relativ enkel måte, å omgå etablerte IT- og prosesskontroller som skulle avdekke mistenkelige transaksjoner.

Bankens egen inspeksjonsavdeling publiserte en rapport 20. mai i år. Tidligere i år ble det gitt ut en foreløpig rapport. Disse kan lastes ned fra Internett* efinancialnews.com/downloadfiles/2008/05/2 350 755 836.pdf sp.socgen.com/sdp/sdp.nsf/V3ID/6D44E7AEF3D68 993C12 573F700 567 904/$file/comiteSpecialFevrier08gb.pdf. Rapportene som er kalt «Mission Green», fokuserer på fem årsaker til at banken ikke klarte å oppdage Kerviels aktiviteter:

• 1.Overvåkning/oppfølging manglet

Selv om flere interne «alarmer» burde ha initiert nærmere kontroll av Kerviels aktiviteter, ble dette ikke utført. Mellom september 2004 og januar 2007, klarte ikke hans direkte overordnede å avdekke noen misligheter, selv om flere interne alarmer lyste. Kerviels nærmeste leder sa opp sin stilling i januar 2007, og frem til april 2007 hadde Kerviel ingen leder. I denne perioden var Kerviel i all hovedsak selvstendig i sitt arbeid, og ble ikke fulgt opp av noen ledere, og alle aktiviteter fra hans område ble godkjent.

• 2.En ny leder (desk manager) som ble ansatt i april 2007 var ineffektiv og svak, og hadde ikke nok støtte fra sine overordnende

Kerviels direkte overordnede (desk manager) hadde ikke spesifikke kunnskaper om handelsaktiviteter, og det ble heller ikke gjort noen vurderinger av hans tilsynsfunksjon. I siste halvdel av 2007, fikk Kerviels overordnede (desk manager og hans leder) ansvar for å følge opp andre prosjekter, og ble dermed «distrahert» med hensyn til å følge opp Kerviels aktiviteter.

Kerviels desk manager utførte ingen selvstendige analyser av inntjening som var generert av hans medarbeidere, et ansvar som var forutsatt å være en av hans hovedarbeidsoppgaver.

• 3.Flere meldinger avgitt av front office fikk liten oppmerksomhet og respons

Lenge før Kerviels aktiviteter ble avdekket i januar 2008, ble flere signaler oversett eller ikke hensiktsmessig fulgt opp. Selv om salgsvolumene var mistenkelig høye og utviklingen formidabel (59 % av gruppens totale inntjening) i Kerviels innrapporterte 2007-tall, ble det for eksempel ikke utført noen granskning eller analyser av disse resultatene. I perioden 28. desember 2007 til 1. januar 2008, var det også unormalt høye kontantstrømmer i det området Kerviel jobbet, uten at noen reagerte på dette. Selv to forespørsler fra EUREX relatert til Kerviel, fikk liten oppmerksomhet fra Kerviels nærmeste overordnede. Det samme skjedde med to «alarmer» relatert til Kerviels unormale aktiviteter som SocGens middle office avdekket i sin rutinegjennomgang og som de informerte hans nærmeste leder om.

• 4.Kerviels leder hadde en altfor tolerant holdning med hensyn til intradag-handler og aktiviteter

Slike handler utført av Kerviel var uforsvarlige med tanke på hans stilling og ansiennitet ifølge rapporten. Det var disse intradag-handlene* wiki.answers.com/Q/What_is_Intraday_Trading som gav Kerviel handlingsrom for å utføre sine illegale aktiviteter.

• 5.Det operative miljøet var i kaos

Et «kronisk» underbemannet middle-office, kombinert med høy vekst og rask utvikling av antall produkter, medførte at driftsmiljøet var kaotisk til tider. Det førte til at det ble enklere for Kerviel å skjule sine aktiviteter.

I tillegg viser rapporten at Kerviel sannsynligvis hadde en medsammensvoren på innsiden, en assistent som registrerte hans suspekte transaksjoner. Kerviel hevdet i flere omganger at andre medarbeidere i banken benyttet samme prosedyrer som han, og at han ble erkjent syndebukk for andre som også gjorde lignende på interne retningslinjer.

Kilde: riskcenter.com